Opções de ações ou ações restritas. Como um empregado de uma corporação, o que você prefere receber opções de ações ou ações restritas A resposta depende de muitos fatores, como a mudança potencial no preço das ações da empresa e do número de opções de ações ou restritas Estoque que pode ser concedido. Uma opção é somente worth uma fração do valor do estoque subjacente Assim, no general, um empregador concederá mais opções conservadas em estoque do que estoque restringido O valor de uma opção é computado usando o modelo Black-Scholes Pricing Ou um modelo binomial de precificação Uma opção tradicional de compra compensatória de ações de 10 anos em uma corporação é geralmente avaliada entre 15 e 50 do valor da ação, supondo que o preço de exercício da opção de compra de ações é igual ao valor justo de mercado de O valor da ação na data de concessão O valor das ações restritas é o valor justo de mercado das ações na data da concessão Como resultado, uma corporação que transmite um certo nível de compensação a um Empregado na forma de capital próprio vai oferecer mais opções de ações do que ações restritas. Se um empregador queria fornecer um empregado com 50.000 de compensação na forma de capital próprio quando o valor justo de mercado de suas ações é 10 eo valor justo de uma opção de compra de ações Para comprar o estoque em 10 é de 2 50, então o empregador estaria disposto a conceder 5.000 ações de ações restritas ou 20.000 opções de ações Naturalmente, as opções de ações não fornecem ao empregado qualquer valor econômico na data de concessão desde a atual Valor da ação seria igual ao preço de exercício Por outro lado, na data de concessão da ação restrita, o estoque restrito tem um valor econômico antes de imposto de renda de 50.000 Então, qual seria você take. The resposta depende de onde você acha O preço do estoque está se encaixando Se o valor do estoque fosse aumentar em pelo menos 34 entre o momento da concessão eo tempo de exercício da opção de compra de ações, você estaria melhor economicamente, antes do imposto de renda considerar Se tomou as 20.000 opções de ações e exerceu-las quando o preço das ações foi de 13 40, então economicamente, você teria 68.000 13 40 menos 10 vezes 20.000 opções de ações antes dos impostos Por outro lado, se Se o valor justo das ações subisse para 25, então as 20.000 opções de ações teriam um valor antes de impostos de 300.000, enquanto o estoque restrito teria apenas um Valor de 125.000. Se o valor das ações da corporação não aumentou pelo menos 34 ou diminuiu em valor, então o estoque restrito teria um valor maior do que as opções de ações Por exemplo, se o valor das ações da empresa caiu para 8 A partir de 10, então as opções de ações não teriam valor, uma vez que o preço de exercício excede o valor de mercado atual da ação e as opções não seriam exercidas. No entanto, o estoque restrito teria um valor de 40.000 8 vezes 5.000 Apenas aumentou para 12 por ação, as opções de ações teriam um valor de 40.000, mas o estoque restrito teria um valor de 60.000. Na análise acima, o imposto de renda foi ignorado, mas teria um impacto sobre o valor líquido recebido de ações restritas Ações e opções de ações A receita de compensação é reconhecida como o estoque de ações restritas tipicamente de três a cinco anos Por outro lado, o salário de compensação com relação às opções de compra de ações é reconhecido quando as opções de ações são exercidas. A apreciação após a aquisição de ações restritas ou o exercício de uma opção de compra de ações será tratada como ganhos de capital rendimento tributado à taxa de ganho de capital atualmente 15 para ganhos de longo prazo O empregado controla o momento de quando ele ou ela tem que pagar impostos sobre a renda Compensação com relação a opções de ações, enquanto que esse controle não está disponível com relação a ações restritas. Do ponto de vista da Como pretendemos, para dar a um funcionário um nível fixo de renda na forma de capital, seria necessário que a empresa emitisse mais opções de ações do que ações restritas Ao conceder opções de ações a empregados, a empresa seria Usando mais ações no âmbito do programa e diluindo os interesses de propriedade de outros acionistas Também, a empresa pode ser obrigado a solicitar aos acionistas para aprovar mais ações para subsídios futuros No exemplo acima, a empresa registraria a mesma despesa para fins de apresentação de relatórios financeiros Contudo , Para fins de imposto de renda, a dedução fiscal é igual ao montante da compensação reconhecida pelo empregado. Portanto, com uma opção de compra de ações, como o preço das ações aumenta significativamente, a dedução do imposto de renda com relação à opção de compra torna-se mais valioso. A escolha entre opções de ações e ações restritas não é uma resposta rápida e requer uma revisão cuidadosa dos fatos e circunstâncias Depende do número de ações outorgadas, do valor atual da opção de compra de ações, do aumento potencial no valor da ação e do momento da aquisição do exercício de stock de ações restritas. Além disso, a empresa precisa Considere os outros acionistas eo impacto de diluição da concessão de opções de ações e ou ações restritas. Post navegação. RSUs vs Stock Restrito Stock Stock Options. For uma fase inicial ou empresa de arranque, que tipo de incentivo de capital é melhor Um RSU ou um prêmio de ações restritas Ou uma opção de ações. RSUs vs ações restritas vs Stock Options. The resposta curta é RSUs não são geralmente uma boa idéia na fase inicial ou startup configuração da empresa, e se uma opção é melhor do que um prêmio de ações restritas depende de duas things. the O valor de mercado justo do estoque comum da companhia e a capacidade do recipiente do prêmio carregar o imposto hoje. Por que RSUs geralmente não fazem o sentido para o estágio adiantado Companies. RSUs não fazem geralmente o sentido para o estágio adiantado Porque eles são menos vantajosos do que prêmios ou opções de ações restritas, mas envolvem muito mais complexidade Na startupland, a complexidade deve ser evitada para manter os custos legais e contábeis down. RSUs são menos vantajosas do que opções ou ações restritas prêmios por causa de como RSUs trabalho Com uma RSU, o destinatário do prêmio não recebe ações ou uma opção de compra de ações. Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio de unidade Não estoque, mas um prêmio de unidade n º 83 b eleição pode ser feita no recebimento de um prêmio unidade porque um 83 b Eleição só pode ser feita sobre o recebimento de ações reais de ações Assim como você não pode fazer uma eleição 83 b no recebimento de uma opção que você só pode fazer a eleição sobre o recebimento de ações reais. Não há imposto devido sobre o recibo De uma RSU, o que é bom, mas aqui está o problema O prêmio de unidade será sujeito a vesting Quando as unidades coletar, a empresa irá entregar as ações de ações para o destinatário do prêmio As ações de ações entregues será taxabl E naquele momento o valor das ações pode ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que em uma empresa em fase inicial, os destinatários do prêmio normalmente preferem opções de ações ou ações restritas awards. RSUs pode fazer e fazer muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem fornecer premiado com a capacidade de vender imediatamente as ações Para financiar obrigações fiscais Ou empresas que têm reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos Ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível Mas em terras de inicialização, isso raramente é o caso. As opções não são tributáveis no momento do recebimento, desde que sejam valorizadas ao justo valor de mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode diferir o imposto até o exercício da opção. Lso não tributável após vesting Outra boa característica das opções de ações. Uma opção de ações é tributável no exercício, mas as consequências fiscais dependerá se a opção era uma opção de ações não estatutárias ou não qualificadas ou uma opção de ações de incentivo Eu escrevi sobre isso extensivamente em Veja também, Top 6 Razões para conceder NQOs sobre ISOs. The calendário de exercício de opções de ações é normalmente sob o controle do optionee, pós-vesting Opções são boas por esse motivo, o optionee pode Geralmente controlam a incidência do evento tributável que é exercício Independentemente de se a opção é uma NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. A tributação de ações restritas Awards. Restricted ações prêmios podem ser tributáveis após o recebimento Por fazer uma eleição 83 b ou será tributável após vesting se não 83 b eleição é feita Ambas as situações são problemáticas Às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizerem um N 83 b eleição após o recebimento das ações E, às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações vest. Thus, quando se considera conceder a alguém uma bolsa de ações ou uma opção de compra de ações, é uma boa idéia para as empresas a considerar A capacidade do destinatário do prêmio para pagar impostos hoje Se o valor do estoque da empresa s é muito baixa, de modo que uma ação adjudicação não dará origem a que muito imposto hoje ações prêmios podem ser agradáveis, porque o destinatário pode receber ações e começar a sua O que você deve fazer é lobby seus representantes do Congresso para mudar a lei. Eu não acredito que há uma ótima maneira de emitir capital próprio dos funcionários, neste momento Cada uma das opções de três opções, restrito Ações e RSUs, tem benefícios e detriments. What poderia Congresso Como Dan Lear e eu escrevi, eles poderiam fazer a transferência de ações não tributáveis no contexto do empregador empregado para ações ilíquidas empresa privada. Table Summarizing Some o Diferenças no Tipos de Prêmio. Navegação de Posto. Subscreva o Blog via E-mail. O que é a Diferença. Ações restritas e unidades de ações restritas As UAS são coisas diferentes. As Unidades, que são usadas em uma variedade de diferentes instrumentos de remuneração de executivos, geralmente representam uma medida de Direitos contratuais sobre o estoque de uma empresa Muitas vezes, a medida é 1 1, o que significa que cada unidade é trocada por uma ação de ações na liquidação das unidades. No caso de RSUs, a quantidade de unidades que são ganhos pelo empregado é semelhante Para as provisões comuns de ações restritas Os funcionários ganham unidades de acordo com as condições de aquisição do contrato e estão contratualmente autorizados a trocar as unidades por ações ou em dinheiro ou uma combinação dos dois, dependendo dos termos do contrato. Mão, é uma concessão do estoque que tem determinadas condições de vesting, geralmente relacionadas à passagem do tempo e ao emprego continuado O titular tem o título legal ao estoque, whic H está sujeito ao direito contratual da empresa de recompra se as condições de aquisição não forem cumpridas, ou seja, o fundador do empregado é encerrado ou sai da empresa. Usando um ou o outro. Quando uma startup implementou um plano de incentivo de empregado que permite concessões de restrito Ações ou unidades de ações restritas, o administrador do plano pode considerar um par de fatores diferentes na decisão de qual instrumento usar. Imposto de renda federal - propriedade, incluindo estoque em uma empresa, aciona determinadas leis fiscais se for dada em troca de serviço a uma empresa Isso resulta em imposto de renda sobre o valor justo de mercado da ação Isso é particularmente preocupante para os funcionários da empresa privada, uma vez que a sua capacidade de liquidar o estoque para atender sua carga tributária é limitada. Stock restrito é ideal quando a empresa tem pouco ou nenhum valor e O destinatário faz uma eleição 83 b De outra forma, este instrumento pode resultar em enormes encargos fiscais sobre o destinatário do empregado. Como com outras formas de ações não qualificadas A remuneração diferida, como as opções de compra de ações, permitem que o beneficiário adie o reconhecimento do lucro até o momento em que exerce seu direito contratual de ações, assumindo o cumprimento da norma 409A Em uma empresa privada, o empregado pode estar em melhores condições para liquidar suas ações Para pagar sua carga tributária Planos também podem prever pagamentos em dinheiro, até e excedendo a carga tributária do destinatário, o que poderia aliviar essa preocupação. Tratamento de Acionistas - Outra consideração para a administração eo administrador do plano é se eles querem que os beneficiários se tornem acionistas Na empresa Os destinatários de ações restritas normalmente têm direitos plenos como acionistas para cada uma das ações que detêm - independentemente de serem adquiridos ou não. Uma vez que as RSUs não são ações reais na empresa, mas sim um direito contratual a essas ações, Adquire o estatuto de accionista quando e na medida em que a sociedade resolva o direito com acções. T, uma vez que os acionistas votam em assuntos corporativos importantes, têm direitos legais como acionistas minoritários eo número de acionistas pode afetar a capacidade da empresa de permanecer privada.
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